خطواتك لتقدير الميزانية العمومية لمشروعك في دراسة الجدوى الصناعية

تركز الدراسة المالية في دراسات الجدوى الصناعية على اختبار جدوى المشروع مالياً، وتقدير كلفة المشروع الاستثمارية والتمويل والتقارير المالية لإدارة المشروع الصناعي. وتتألف الدراسة المالية في دراسات الجدوى الصناعية على عدة مواضيع مهمة هي: (1) تحديد الافتراضات المالية، (2) تقدير تكلفة الاستثمار، (3) تحديد هيكل رأس المال، (4) تقدير تكلفة رأس المال، (5) تقدير الإيرادات السنوية، (6) تقدير مصاريف الاستهلاكات والمخصصات السنوية، (7) تقدير المصاريف التشغيلية السنوية، (8) تقدير تكلفة المنتجات، (9) تقدير بيان دخل السنوي للمشروع، (10) تقدير الميزانية العمومية للمشروع، (11) تقدير التدفقات النقدية للمشروع، (12) اختبار جدوى المشروع، (13) تحليل النسب المالية، (14) قياس الجدوى في ظل المخاطر. أخصص هذا المقال لشرح المكون العاشر من الدراسة المالية للمشروع عند إعداد دراسة الجدوى الصناعية- تقدير الميزانية العمومية للمشروع .

تقدير الميزانية العمومية للمشروع

يهدف هذا الإجراء إلى تقدير الميزانية العمومية للمشروع سنوياً ولمدة (5-10) سنوات قادمة، وتتضمن تقدير صافي أرصدة الأصول المتداولة، والأصول الثابتة، والخصوم المتداولة، والقروض، وأرصدة حقوق الملكية. تُظهر الميزانية العمومية صافي رأس المال العامل، والأصول الثابتة، وهيكل التمويل، وصافي قيمة الشركة في تاريخ محدد. تقدر صافي قيمة المشروع في صافي حقوق الملكية برأس مال المشروع، وهو عبارة عن صافي قيمة أصول المشروع (كأصول متداولة وأصول ثابتة) بعد تغطية القروض والخصوم المتداولة. توفر الميزانية العمومية معلومات غنية عن صافي قيمة المشروع، وهيكل رأس المال قصير وطويل الأجل، وصافي رأس المال العامل، ومستويات السيولة الإجمالية، إلى جانب تحليل التدفقات النقدية ومستويات الأداء. الميزانية العمومية هي عبارة عن وثيقة أنية (أي في وقت محدد) تبين صافي قيمة المشروع الديناميكي الذي يتغير بسبب تقلب أرصدة رأس المال العامل، والأصول الثابتة (بحكم شراء أو بيع الأصول والإهلاك)، وصافي الربح/الخسارة السنوي، وقرارات الاستثمار (بشأن الاستثمار في أصول وتمويل)، وهيكل رأس المال. يمكنك تقدير الأرصدة الأولية للميزانية العمومية للمشروع (أي عند بدأ الاستثمار وتأسيس المشروع) عبر تقدير صافي رأس المال العامل بافتراض أيام التغطية للذمم المدينة والمخزون والدائنين، وتقدير قيمة الأصول الثابتة وفقاً لتكلفة الشراء شاملة التركيب والفحص والتشغيل التجريبي التاريخية، كما يمكن تقدير هيكل رأس المال (سواء كقروض وحقوق ملكية في رأس مال المشروع) وذلك وفقاً لتقديرات رأس المال المطلوب لتغطية نفقات تكلفة المشروع الاستثمارية.

الخطوات

الخطوة 1- استحضار وفهم كافة البيانات ذات العلاقة بتقديرات الميزانية العمومية والتي أعدت تبعاً للعمليات السابقة وتتضمن مثلاً بيان الدخل، والكلفة الاستثمارية، وهيكل التمويل، وغيرها، لتقدير الميزانية العمومية الافتتاحية (أي عند بدأ الاستثمار وتأسيس المشروع)، وبنهاية كل عام ولمدة (5-10) سنوات.

الخطوة 2- التعرف على مؤشرات أداء قطاع الصناعة فيما يتعلق بنسب تغطية رأس المال العامل، وهيكل رأس المال، والأصول الثابتة، والنسب المالية.

الخطوة 3- تقدير صافي قيمة رأس المال العامل (رصيد الأصول المتداولة مطروحاً منه رصيد الخصوم المتداولة) كرصيد افتتاحي (وفقاً لوثيقة الكلفة الاستثمارية) عند بدأ التشغيل وبنهاية كل عام ولمدة (5-10) سنوات.

الخطوة 4- تقدير أرصدة الأصول الثابتة، بما في ذلك الآلات والمباني والمعدات والأثاث والمركبات، كرصيد افتتاحي (وفقاً لوثيقة الكلفة الاستثمارية) عند بدأ التشغيل وبنهاية كل عام لمدة 5-10 سنوات. تتغير أرصدة الأصول الثابتة تبعاً لمتغيرات مصاريف الاستهلاكات السنوية والتدفقات النقدية الاستثمارية والتشغيلية والمالية.

الخطوة 5- تقدير الأرصدة الافتتاحية لحسابات هيكل رأس المال (% كقروض وحقوق ملكية) عند بدأ التشغيل (وفقاً لوثيقة هيكل رأس المال) وبنهاية كل عام لمدة (5-10 سنوات)، مع مراعاة متغيرات التمويل الأساسية مثل سداد القروض وطلب قروض إضافية والاكتتاب بحقوق الملكية وصافي الربح/الخسارة، وتوزيعات الأرباح النقدية السنوية، وغيرها.

الخطوة 6- تقدير الميزانية العمومية السنوية ولمدة (5-10 سنوات) وفقاً للخطوات أعلاه، وعرضها على فريقك والخبراء لمزيد من المناقشة والتقييم.

مثال

فيما يلي تقديرات الميزانية العمومية لمنشأة تصنيع أدوية:

نصائح مفيدة

اعتماد فرضيات سليمة ومعقولة، وفقاً لدراسة مؤشرات أداء القطاع الصناعي وحالة المشروع محل الدراسة، فيما يتعلق بصافي رأس المال العامل وأرصدة الأصول الثابتة وهيكل رأس المال وقائمة الدخل.

اشراك فريقك والخبراء في تقديرات الميزانية العمومية السنوية للمشروع.

ما يجب تجنبه

تجنب التخمين والافتراضات العشوائية.

هذا المقال مقتبس من كتابنا: دليلك لإعداد دراسة جدوى صناعية

للتسجيل في نشرتنا الدورية: https://growenterprise.us20.listللتواصل بنا: https://growenterprise.co.uk/