خطواتك لتحليل جدوى المشروع في ظل المخاطر

تركز الدراسة المالية في دراسات الجدوى الصناعية على اختبار جدوى المشروع مالياً، وتقدير كلفة المشروع الاستثمارية والتمويل والتقارير المالية لإدارة المشروع الصناعي. وتتألف الدراسة المالية في دراسات الجدوى الصناعية على عدة مواضيع مهمة هي: (1) تحديد الافتراضات المالية، (2) تقدير تكلفة الاستثمار، (3) تحديد هيكل رأس المال، (4) تقدير تكلفة رأس المال، (5) تقدير الإيرادات السنوية، (6) تقدير مصاريف الاستهلاكات والمخصصات السنوية، (7) تقدير المصاريف التشغيلية السنوية، (8) تقدير تكلفة المنتجات، (9) تقدير بيان دخل السنوي للمشروع، (10) تقدير الميزانية العمومية للمشروع، (11) تقدير التدفقات النقدية للمشروع، (12) اختبار جدوى المشروع، (13) تحليل النسب المالية، (14) قياس الجدوى في ظل المخاطر. أخصص هذا المقال لشرح المكون الرابع عشر من الدراسة المالية للمشروع عند إعداد دراسة الجدوى الصناعية- قياس الجدوى في ظل المخاطر.

تحليل المخاطر

يهدف هذا الإجراء إلى تحديد وتحليل المخاطر المحيطة بالمشروع واعداد استراتيجية لإدارة تلك المخاطر للتخفيف من أسبابها وحدة نتائجها. تشير مخاطر المشروع إلى الأحداث أو الظروف المحتملة والتي هي متباينة عن الظروف المتوقعة، والتي يمكن أن تؤثر سلبًا أو ايجاباً على نجاح أو فشل المشروع. المخاطر هي أي تقلبات كبيرة عن الظروف المتوقعة أو المفترضة وتؤثر في أداء المشروع ونتائجه. على سبيل المثال، قد يواجه المشروع مخاطر انخفاض المبيعات، أو زيادة المصاريف، أو انخفض معدل النمو بالإيرادات، مما قد يؤثر على دراسة جدوى المشروع ايجاباً أو سلباً. وعليه، يجب أن تحدد دراسة الجدوى أهم المخاطر المحتملة للمشروع، وتقدير درجة احتمالية حدوثها، وتأثيرها على جدوى المشروع، وصياغة خطة عمل لتفادي تلك المخاطر أو التخفيف من تأثيراتها. ترجع أهمية تحليل مخاطر المشروع إلى تحديد المخاطر واحتمال حدوثها، وتصنيفها حسب قوة تأثيرها على جدوى المشروع، وتقيم تأثيرها على جدوى المشروع، والتحوط لحدوثها والتخفيف من أثارها، ودراسة تأثيراتها على ربحية المشروع، وتحديد عوائد الأرباح المناسبة لتعويض تلك المخاطر.  

الخطوات

خطوة 1- تشكيل فريق عمل لتحديد المخاطر المحيطة بالمشروع واستراتيجيات التخفيف منها.

خطوة 2– تنظيم جلسات عصف ذهني مع فريق العمل لتحديد وتحليل المخاطر ومناقشة سبل تفاديها المخاطر.

خطوة 3- إعداد سجل للمخاطر المحتملة، والتي تتضمن تفاصيل عن المخاطر المحتملة وتصنيفها وتأثيرها، والإجراءات الاحترازية المخطط اتخاذها لمعالجتها.

خطوة 4- تقييم مدى تأثير هذه المخاطر على جدوى دراسة المشروع، وكذلك تقدير عوائد الربحية الملائمة لتعويض تلك المخاطر.

مثال

فيما يلي سجل المخاطر لمنشأة تصنيع أدوية:

نصائح مفيدة

استخدم طرق متعددة لتحديد مخاطر المشروع، مثل جلسات العصف الذهني، أو استشارة خبراء.

دراسة البيئة الداخلية والخارجية للمشروع لتحديد المخاطر وتحليلها.

ما يجب تجنبه

تجنب التخمين والآراء المتحيزة والافتراضات العشوائية في دراسة مخاطر المشروع.

قياس جدوى المشروع في ظل المخاطر

يهدف هذا الإجراء إلى قياس ربحية المشروع في ظل سيناريوهات مختلفة (أي مخاطر) عن الظروف الاعتيادية للدراسة، مثل مخاطر زيادة المصاريف عن المصاريف الاعتيادية (أو المتوقعة)، أو مخاطر خفض المبيعات، أو مخاطر زيادة معدل الخصم، وهكذا. وعليه، سيتم قياس جدوى المشروع وفقاً للعملية السابقة من خلال تقدير القيمة الحالية للمشروع، وصافي القيمة الحالية، ومعدل العائد الداخلي، وتقدير مدة الاسترداد، وغيرها، وذلك وفقاً لكل سيناريو (أو وفقاً لمتغير أو عدد من المتغيرات المحتملة- أي المخاطر). وترجع أهمية هذا الإجراء إلى قياس جدوى المشروع في ظل سيناريوهات مخاطر مختلفة ومدى تأثر ذلك بمستوى ربحية المشروع. وكقاعدة عامة، تعتبر المشاريع ذات المخاطر العالية هي مشاريع ذات عوائد ربحية نسبياً عالية لتعويض ارتفاع هامش المخاطرة.

الخطوات

الخطوة 1– استحضار وفهم كافة التفاصيل ذات العلاقة بتحليل جدوى المشروع وفقاً للظروف الاعتيادية المتوقعة، ووفقاً للعملية السابقة، مثل تقديرات قائمة الدخل، والميزانية العمومية، وقوائم التدفق النقدي، ونتائج دراسة الجدوى الأساسية.

الخطوة 2- تحديد حالات الظروف المتغيرة (أو المخاطر) عن الحالة الاعتيادية، مثل زيادة المصاريف بنسبة (10%)، وخفض المبيعات بنسبة (10%)، وزيادة معدل الخصم، وخفض معدل النمو، وهكذا.

الخطوة 3- اختبار جدوى المشروع وفقاً لكل حالة متغيرة ومقارنة النتائج مع تقديرات جدوى المشروع وفقاً للحالة الاعتيادية ومؤشرات أداء قطاع الصناعة.

الخطوة 4– مناقشة نتائج جدوى المشروع في ظل المخاطر مع فريقك والخبراء.

مثال

فيما يلي تحليل الحساسية (أو تحليل المخاطر) لمنشأة تصنيع الأدوية:

نصائح مفيدة

حدد سيناريوهات متغيرة محتملة بعد دراسة الظروف الداخلية والخارجية للمشروع. يمكن تحقيق ذلك عبر جلسات عصف ذهني مع فريق عملك وخبرائك.

مقارنة نتائج جدوى المشروع في ظل تلك المتغيرات (أو المخاطر) مع نتائج الدراسة وفقاً للحالة الأساسية.

اشراك فريقك والخبراء في عمليات النقاش بشأن تقدير الحالات المتغيرة وتقدير النتائج وتحليلها ومقارنتها مع حالة الدراسة الاساسية.

تذكر، بأن المشاريع التي تنطوي على مخاطر كثيرة وكبيرة، تمنح عوائد ربحية نسبياً كبيرة مقارنة مع مثيلاتها من المشاريع الأقل خطورة لتغطية تلك المخاطر.

ما يجب تجنبه

تجنب التخمين والافتراضات العشوائية.

تجنب الافراط بالتفاؤل أو التشاؤم في تقدير المخاطر.

هذا المقال مقتبس من كتابنا: دليلك لإعداد دراسة جدوى صناعية

للتسجيل في نشرتنا الدورية: https://growenterprise.us20.list

للتواصل بنا: https://growenterprise.co.uk/