كيف تقيم الأداء المالي في مؤسستك؟

لا يكفي تقدير الميزانية النقدية وإعداد الخطط المالية وتأمين الموارد البشرية لكي تحقق المؤسسة أرباحاً، بل يتطلب ذلك كثير من المدخلات والعمل الإداري الشاق، كما يجب أن يصاحب ذلك نظام إداري فعال لقياس الأداء المالي للمؤسسة وتقييمه وتطويره. أناقش في هذا المقال أهمية تقييم الأداء المالي وأهدافه وطرق قياس الأداء المالي للمؤسسة.

أهمية تقييم الأداء المالي في مؤسستك؟

تكمن أهمية تقييم الأداء المالي للمؤسسة في قياس الأداء وفقاً للأهداف المخططة وتحقيق أرباح وتعظيم قيمة المؤسسة وحصص المالكين. إن هدف تعظيم قيمة المؤسسة يعتبر الغاية الكبرى في الاستثمار في المؤسسة وتحمل كل المخاطر التجارية والمالية، ولتعظيم قيمة المؤسسة فعلى المؤسسة أن تحقق جملة من الأهداف منها تحقيق تدفقات نقدية تشغيلية سنوية مستقبلية عالية وتنمو بمعدلات متسارعة، وتحقيق عائد الأرباح يفوق نسبة كلفة رأس المال الموزونة بالمؤسسة، والمحافظة على تخفيض هامش المخاطرة الاستثماري بالمؤسسة، ووجود رؤية وخطة عمل واضحة لبلوغ ذلك، وأخيراً المحافظة على طلبات المستثمرين وتوقعاتهم الإيجابية بشأن ربحية المؤسسة ووضعها المالي المستقبلي. وعليه، تقييم الإدارة الأداء المالي للمؤسسة بصورة مستمرة بغية التأكد من تحقيق هدف تعظيم قيمة المؤسسة. 

طرق تقييم الأداء المالي في مؤسستك؟

لقياس وتقييم الأداء المالي في مؤسستك، إليك الممارسات التالية:

إعداد التقارير المالية الختامية: تمثل التقارير المالية الاعتيادية التي يعدها قسم الحسابات بالمؤسسة في نهاية كل مدة، مثلاً الشهرية أو نصف سنوية أو السنوية، التقارير الأهم والأكثر شيوعاً في قياس أداء المؤسسة المالي وتقيمه، وتتضمن كل من قائمة الدخل، والميزانية العمومية، وكشف التدفقات النقدية، وكشف التغيرات في حقوق الملكية. وتشرح قائمة الدخل صافي الأرباح أو الخسائر المتحققة في المؤسسة بالفترة الماضية، مثلاً سنة، بينما تهدف الميزانية العمومية إلى بيان الموقف المالي للمؤسسة، وقيمتها الدفترية، وأصولها، ومستوى السيولة، وهيكل التمويل في تاريخ محدد. بينما يوضح كشف التدفقات النقدية كل من التدفقات النقدية الداخلة والخارجة عن المؤسسة بالفترة الماضية، مثلاً سنة، مع بيان مصادرها سواء كانت تشغيلية أو داخلية، أو تلك الناجمة عن الاستثمار، أو التدفقات النقدية المالية الناجمة عن القروض ورأس المال. ويوضح كشف التغيرات في حقوق الملكية مقدار الزيادة أو النقص الطارئة على صافي قيمة حقوق الملكية في المؤسسة في تاريخ محدد.

تقدير صافي القيمة المضافة الاقتصادية: يهدف هذا التقرير إلى تقدير صافي الأرباح (أو القيمة المضافة) المتحققة للمؤسسة من التأسيس حتى تاريخه، وتشمل الأرباح مطروحاً منها تكلفة رأس المال. ويمكن تقديرها عبر حساب صافي القيمة الحالية للمؤسسة (الذي يمثل القيمة الحالية للتدفقات النقدية السنوية المتحققة مطروحاً منها التدفقات النقدية الاستثمارية الموزونة للفترة الماضية)، أو العائد الداخلي (العائد الربحي الذي يجعل صافي القيمة الحالية المتحققة تعادل صفراً) المتحقق للمؤسسة. كما يمكن تقدير صافي القيمة المضافة للمؤسسة كنسبة مالية عبر تقدير العائد على الاستثمار (الذي يمثل صافي القيمة الحالية الفعلي للمؤسسة مقسوماً على كلفة الاستثمار للفترة الماضية، أو استخدام الطريقة المحاسبية البسيطة وهي متوسط صافي الأرباح مقسوماً على متوسط قيمة الأصول)، ومن ثم تقدير التكلفة الموزونة لرأس مال المؤسسة (متوسط تكلفة سعر الفائدة على القروض، والعائد على الأسهم التفضيلية، والعائد على الأسهم العادية لرأس مال المؤسسة)، وتقدير الأرباح عبر حاصل طرح نسبة الكلفة الموزونة لرأس المال من العائد على الاستثمار.

تقدير صافي القيمة المضافة السوقية: هي عبارة عن حاصل طرح قيمة المؤسسة الدفترية من قيمتها الفعلية بالسوق. ويمكن تقدير قيمة المؤسسة الدفترية، والتي هي عبارة عن صافي حقوق الملكية، وذلك عبر رصيد صافي الأصول مطروحاً منها رصيد الخصوم المتداولة والقروض. ويمكن تقدير قيمة المؤسسة السوقية عبر عدة طرق منها طريقة خصم التدفقات النقدية السنوية المستقبلية ومضاعف السعر وتقييم الأصول وطريقة المثل وغيرها. 

بطاقة الأداء المتوازن: هي طريقة قد طورها “روبرت كابلان” من جامعة هارفرد الأمريكية في عام 1992، لتلبية حاجة الشركات إلى تحقيق التوازن بين احتياجات العملاء، والاحتياجات المالية، واحتياجات الإدارة الداخلية، واحتياجات الابتكار والتعلم داخل المؤسسة. تعمل بطاقة الأداء المتوازن على قياس الاحتياجات لمجالات المؤسسة الخمسة بناءً على المجالات المتوقعة. ويركز على قياس أداء مؤسسة على أربعة أنشطة مميزة وهي التسويق، والتمويل، والموارد البشرية، والتشغيل.

ملاحظة: هذا المقال مقتبس من كتابي قيد التأليف بمجال مالية المؤسسات الناشئة.

إعداد: منذر الداود

خبير مؤسسات ومدرب ومؤلف
Grow Enterprise
http://www.growenterprise.co.uk
maldawood@growenterprise.co.uk
United Kingdom

Categories business

Leave a Reply

Please log in using one of these methods to post your comment:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out /  Change )

Google photo

You are commenting using your Google account. Log Out /  Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out /  Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out /  Change )

Connecting to %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

%d bloggers like this:
search previous next tag category expand menu location phone mail time cart zoom edit close